Nos derniers articles

Le baromètre 2025 met en évidence une prise de conscience généralisée du risque géopolitique, désormais perçu comme un facteur de rupture majeur pour les entreprises. Si son intégration dans la gouvernance et les cartographies progresse, les moyens dédiés restent limités : budgets faibles, absence de ressources spécialisées et formations rares. Le pilotage demeure fragmenté et souvent réactif, malgré une reconnaissance de l’interdépendance croissante entre tensions internationales, chaînes de valeur et risques opérationnels. Les organisations identifient comme menaces principales les conflits potentiels impliquant les grandes puissances et appellent à une évolution vers une culture d’anticipation structurée et transversale.

The BCBS November 2025 monitoring report (data as of 31 December 2024) on 176 banks shows Group 1 banks’ CET1 ratios rose to 14.0%, with no capital shortfalls under fully phased-in Basel III rules. Full implementation is projected to raise Tier 1 minimum required capital by 1.4% for Group 1 banks, driven mainly by the output floor and market risk revisions. A €5.7 billion TLAC shortfall persists among some G-SIBs. Operational risk’s share of MRC fell to 16.0% as 2008-crisis losses fade, but the report notes Covid-19-related losses may soon increase operational risk capital. Leverage and liquidity ratios remained stable and well above minima.

Après un cycle de durcissement, le marché de l'assurance d'entreprise amorce pour 2025-2026 un rééquilibrage progressif, mû par une augmentation des capacités des assureurs et une concurrence accrue. Cette dynamique se matérialise par des baisses de primes significatives, notamment sur le risque cyber où les réductions atteignent -20% à -40% pour les profils les mieux maîtrisés. Cette tendance n'est cependant pas uniforme ; des secteurs comme le public, l'hospitalier et la logistique demeurent soumis à des conditions plus strictes. Parallèlement, les contextes géopolitique et climatique imposent de nouvelles contraintes : le premier entraîne une standardisation des clauses d'exclusion (guerre, sanctions), tandis que les deux conjugués exacerbent la vigilance des assureurs. Cette embellie, qualifiée par les experts d'opportunité potentiellement temporaire, constitue une fenêtre stratégique que les entreprises, PME et ETI en tête, doivent exploiter pour optimiser leurs programmes, tout en restant vigilantes face aux signaux de durcissement internationaux.

European insurers continue to advance digitalization, but cyber risk remains a material strategic threat. According to EIOPA Q3 2025 and National Competent Authorities:
Overall risk: Medium
Outlook: Increasing
Supervisory concern: Elevated

Cet article explore la tension entre transformation numérique et conformité réglementaire dans le secteur de l’assurance, où innovation technologique et maîtrise du risque doivent désormais coexister. S’appuyant sur une étude récente, il analyse l’impact du cloud, de l’IA et de l’IoT sur la résilience opérationnelle, révélant une corrélation forte entre digitalisation et incidents de sécurité. L’étude met en évidence des vulnérabilités critiques — notamment dans la chaîne d’approvisionnement logicielle et la sécurité IoT — et décrit la mutation du marché de la cyber-assurance. Enfin, elle propose des leviers stratégiques pour renforcer la résilience et assurer la stabilité financière numérique.

The EBA, alongside ESMA and EIOPA, plans 𝗷𝗼𝗶𝗻𝘁 𝗼𝘃𝗲𝗿𝘀𝗶𝗴𝗵𝘁 𝗼𝗳 𝗖𝗿𝗶𝘁𝗶𝗰𝗮𝗹 𝗜𝗖𝗧 𝗧𝗵𝗶𝗿𝗱-𝗣𝗮𝗿𝘁𝘆 𝗣𝗿𝗼𝘃𝗶𝗱𝗲𝗿𝘀 (𝗖𝗧𝗣𝗣𝘀) from 2026, following their 2025 designation. Measures include direct engagement on governance, thematic contract reviews, and 𝗼𝗻𝘀𝗶𝘁𝗲 𝗶𝗻𝘀𝗽𝗲𝗰𝘁𝗶𝗼𝗻𝘀 𝗼𝗳 𝗵𝗶𝗴𝗵-𝗿𝗶𝘀𝗸 𝗮𝗿𝗲𝗮𝘀, with recommendations passed to financial entities. Supervisors will assess institutions’ 𝗜𝗖𝗧 𝘁𝗵𝗶𝗿𝗱-𝗽𝗮𝗿𝘁𝘆 𝗿𝗶𝘀𝗸 𝗺𝗮𝗻𝗮𝗴𝗲𝗺𝗲𝗻𝘁, 𝗶𝗻𝗰𝗶𝗱𝗲𝗻𝘁 𝗿𝗲𝘀𝗽𝗼𝗻𝘀𝗲, 𝗮𝗻𝗱 𝗰𝘆𝗯𝗲𝗿𝘀𝗲𝗰𝘂𝗿𝗶𝘁𝘆 𝗽𝗿𝗲𝗽𝗮𝗿𝗲𝗱𝗻𝗲𝘀𝘀, 𝗶𝗻𝗰𝗹𝘂𝗱𝗶𝗻𝗴 𝗹𝗲𝗴𝗮𝗰𝘆 𝘀𝘆𝘀𝘁𝗲𝗺 𝗿𝗶𝘀𝗸𝘀. The EBA will analyze major ICT incidents, contribute to a pan-European coordination framework for systemic events, collect new datasets via EUCLID, and support supervisory convergence to ensure 𝗰𝗼𝗻𝘀𝗶𝘀𝘁𝗲𝗻𝘁 𝗗𝗢𝗥𝗔 𝗶𝗺𝗽𝗹𝗲𝗺𝗲𝗻𝘁𝗮𝘁𝗶𝗼𝗻 𝗮𝗰𝗿𝗼𝘀𝘀 𝘁𝗵𝗲 𝗘𝗨.

This publication presents recommendations for integrating cybersecurity incident response into risk management, using the 𝗡𝗜𝗦𝗧 𝗖𝘆𝗯𝗲𝗿𝘀𝗲𝗰𝘂𝗿𝗶𝘁𝘆 𝗙𝗿𝗮𝗺𝗲𝘄𝗼𝗿𝗸 (𝗖𝗦𝗙) 𝟮.𝟬 as a reference model. It defines a life-cycle based on the six CSF functions (𝗚𝗼𝘃𝗲𝗿𝗻, 𝗜𝗱𝗲𝗻𝘁𝗶𝗳𝘆, 𝗣𝗿𝗼𝘁𝗲𝗰𝘁, 𝗗𝗲𝘁𝗲𝗰𝘁, 𝗥𝗲𝘀𝗽𝗼𝗻𝗱, 𝗥𝗲𝗰𝗼𝘃𝗲𝗿), outlines roles and responsibilities, and provides a “Community Profile” mapping priorities, recommendations, and considerations for incident response. The document also emphasizes continuous improvement, customizing guidance to organizational context, and leveraging other NIST and external resources.

The provided text is an **academic article** that offers a comprehensive **analytical review of cyber risk management** within the insurance industry, focusing heavily on the **mathematical models** used for risk quantification and premium pricing. The review systematically covers the current state-of-the-art in cyber risk, discussing how dynamic and interconnected threats challenge traditional actuarial methods, necessitating the use of advanced quantitative tools like **stochastic models and copulas** to manage dependencies and calculate **Solvency Capital Requirements (SCR)**. It thoroughly details various **vulnerability functions** (including the well-known Gordon-Loeb model and its extensions) and different **premium calculation principles** (such as Expected Value and Mean-Variance), concluding that closer collaboration between different disciplines is essential for developing **robust cyber insurance and reinsurance solutions** in an increasingly digital landscape.

The geospatial Agent-Based Model (ABM) framework outlined in this article enables financial institutions, including insurers, to quantify direct and cascading climate risks, capturing spatial and temporal dynamics and supply chain disruptions overlooked by traditional models. It supports climate scenario analysis for enhanced risk assessment and portfolio management, revealing systemic risks affecting even indirectly exposed agents. The framework evaluates cost-effective adaptation strategies, showing how firms’ adaptive behaviors, like pre-emptive capital increases, reduce climate impacts. By integrating geospatial climate data with economic models, it bridges gaps between climate projections and financial decision-making, aiding risk management and capital allocation.

This research addresses the critical challenge of model ambiguity in insurance, where the true probabilities of losses are uncertain. It introduces randomly distorted Choquet integrals, a novel mathematical tool for creating flexible and dynamic risk measures. This provides a formal, unified methodology to resolve expert disagreements by extending industry-standard metrics like Value at Risk (VaR) and Average Value at Risk (AVaR). The framework allows a decision-maker to synthesize divergent opinions—whether on key parameters like a VaR confidence level or on the fundamental risk model itself (e.g., VaR vs. AVaR)—into a single, coherent, and scenario-dependent assessment.