Intégration des risques naturels dans les modèles de risques bancaires et assurantiels.
Cette étude de recherche de la Banque centrale des Pays-Bas propose un cadre d'analyse top-down pour évaluer l'impact des chocs environnementaux sur la stabilité financière. Les auteurs s'appuient sur le modèle de Merton pour traduire la dégradation de la nature, particulièrement le manque d'eau, en une hausse de la probabilité de défaut des entreprises. L'étude lie ainsi les composantes biophysiques, macroéconomiques et financières en quantifiant la vulnérabilité des actifs selon leur secteur et leur géographie. Les résultats démontrent qu'une perte de production de 10 % dans l'UE entraînerait une érosion significative des ratios de fonds propres des banques et de la solvabilité des assureurs. Enfin, le rapport explore l'extension de cette méthode aux risques croisés du climat et de la biodiversité pour une gestion prudencielle plus globale.